Если изменения выше 10% от средней цены, это считается высоким показателем волатильности (так называемая высокая волатильность). Резкие колебания цен могут вызывать страх и панику у инвесторов, заставляя их принимать необдуманные решения – продавать активы на падении или покупать на пике. Чем выше волатильность, тем больше ценовые колебания, а значит, у инвесторов и трейдеров появляются возможности для заработка. Если инвесторы начинают массово продавать активы из-за страха потерь, это приводит к повышенной волатильности. После негативных новостей инвесторы начинают продавать активы, чтобы избежать потерь, и цены падают. Чтобы уменьшить риск потерь, многие трейдеры предпочитают входить в рынок в периоды затишья и ждать повышения активности, а значит, и размаха ценовых колебаний.
Что такое волатильность простыми словами: полное руководство для новичков в мире инвестиций
Чем дольше длится каждый их этих периодов, тем выше вероятность, что ему на смену придет другой. Многие предпочитают подождать снижения волатильности и только после этого аккуратно входить на рынок не неся больших рисков. И именно уровень волатильности того или иного рынка позволяет судить о степени риска при вхождении на него. Это характеризует очень высокую волатильность (выше 10%). Нам по телевизору говорят — рынок нефти показывает высокую волатильность.
- В периоды стресса корреляция между различными активами обычно возрастает, и волатильность распространяется с одного рынка на другие.
- Торговать на таком рынке категорически не рекомендуется, ибо очень опасно.
- Инвесторы под этим термином понимают колебания фондового рынка.
- Например, в году в среднем около 250 торговых дней с учетом выходных и праздников.
- Чем выше волатильность, тем больше вероятность значительных убытков.
Нужна ли инвестору волатильность
Почему сейчас недостаточно диверсификации за счёт традиционных активов? Ответ простой – тогда движение одного актива не потянет за собой движение другого. Почему нужны активы с низкой, а лучше – с обратной корреляцией? S&P 500 отличается хорошей доходностью, но из-за повышенной волатильности имел две более амплитудные просадки. Более опытный инвестор хочет большей доходности от этих же активов, и он меняет доли активов – увеличивает актив с большой бетой.
Плюсы и минусы волатильности для инвесторов
Однако при снижении ликвидности даже небольшие сделки могут вызывать резкие ценовые скачки. Ликвидность рынка Некоторые факторы возникают непосредственно внутри финансовых рынков. Изменение процентных ставок В периоды низкой инфляции рынки, как правило, более стабильны.
Частая торговля в условиях высокой волатильности приводит к повышенным комиссиям и спредам. Возможность купить активы по выгодной цене Скандалы, такие как мошенничество в бухгалтерии, могут резко обрушить акции компании и увеличить волатильность рынка. Когда объявляют о сделках слияния компаний, волатильность акций может резко увеличиться из-за ожиданий инвесторов. Например, если ожидается сильная квартальная отчетность компании, акции могут резко вырасти в цене еще до ее публикации.
- Сегодня тема волатильности обсуждается на всех уровнях — от частных инвесторов до экономистов.
- А стандартное отклонение цен закрытия – 3 руб.
- Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках.
- Волатильность — это статистический показатель, который отражает степень изменчивости цены какого-либо актива (акции, облигации, валюты, товара или другого) за определенный период времени.
Волатильность и долгосрочное инвестирование
Начните с менее волатильных активов и постепенно переходите к более рискованным. Ведение торгового дневника — обязательная практика для всех, кто хочет научиться работать с волатильностью. Изучение исторических данных поможет понять, как ведут себя различные активы в разных рыночных условиях.
Почему цены «прыгают» вверх и вниз
Поскольку индекс S&P 500 рассчитывается на основе стоимости 500 крупнейших компаний США, то индекс VIX можно назвать масштабным индикатором ожиданий инвесторов относительно американского рынка. Особенностью этого индикатора является то, что он отражает ожидания рынка по волатильности индекса S&P 500 на следующие 30 дней. Волатильность цены на тот или иной актив повышается, как правило, под влиянием трех факторов, пишет издание The Balance.
Эффективная граница показывает, как реализуется вывод 1 – меняя доли акций и облигаций выходить на максимальную доходность. 100% акций (США) – это практически S&P 500. В частности – при не лучшей волатильности у третьего портфеля заметно меньше максимальная просадка. Зато у третьего портфеля почти все показатели существенно лучшие, кроме волатильности. Соединению двух инвесторских устремлений служит упомянутый выше коэффициент Шарпа. ВВ входит во многие производные инструменты, индексы.
Опытные трейдеры знают, насколько этот показатель важен для принятия решения, выработки стратегии на рынке. Волатильность – характеристика разброса цен. Oleg, когда инвестор слышит слово «волатильность», ему стоит ожидать хруста купюр в своем кармане. Но потом рынок все же неизбежно начинает опять раскачиваться. Рынок успокаивается, колебания затухают. Таким образом, количество участников рынка снижается, амплитуда колебаний спадает и потихоньку все устаканивается.
Волатильность: что это простыми словами
Это создает отличную возможность для долгосрочных инвесторов купить перспективные акции или другие активы со скидкой. Во время сильных рыночных колебаний цены на активы могут кратковременно снижаться. Они зарабатывают на быстрых изменениях цен, покупая и продавая активы в течение короткого периода. Когда на рынке много покупателей и продавцов, активы торгуются стабильно, а волатильность ниже. Чем выше показатель волатильности, тем сильнее изменяются цены. На финансовом рынке это показатель того, насколько сильно и часто меняются цены на акции, валюты или товары.
Как рассчитать волатильность
Все больше и больше людей выходят из своих позиций (из рынка) в ожидании прекращения этой свистопляски. Почему этот период не может продолжаться бесконечно? Почему же эта высокая волатильность рано или поздно спадает? Торговать на таком рынке категорически не рекомендуется, ибо очень опасно. Правда, у этого процесса (перетекания низкой волатильности в высокую и наоборот) нет четких временных рамок. Торговля акциями, рынок Форекс, мир криптовалют — это все сплошные спекуляции.
Опубликованные отчетности о прибылях и убытках могут вызвать значительные изменения в стоимости акций. Финансовые кризисы, такие как кризис 2008 года, значительно повышают волатильность на фоне массовых банкротств и падения рынков. Землетрясения, ураганы, цунами и другие стихийные бедствия могут разрушать инфраструктуру и экономики, вызывая резкие изменения на фондовых рынках. Крупные внешние события могут резко повлиять на волатильность мировых рынков. Предположения аналитиков и прогнозы могут заранее влиять на рынок. Рынок во многом зависит от эмоций и поведения инвесторов.
Наоборот, слухи о возможной прибыли стимулируют покупки и рост цен. Паника и жадность часто становятся катализаторами резких движений на рынке. Только за один день 4 февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» понесли потери в размере $2,5 млрд. Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla. С начала 2020 года и до середины февраля акции компании Илона Маска взлетели на 119%. Другой пример, на этот раз отрицательный, можно наблюдать по ситуации с акциями Tesla, которая произошла в 2020 году.
Волатильные рынки привлекают больше участников, увеличивая ликвидность – то есть скорость, с которой можно купить или продать актив по рыночной цене. Валютные пары, например, доллар/евро или фунт/доллар, также могут сильно колебаться, особенно в ответ на экономические или политические события. Волатильность акций и валютных курсов значительно влияет на поведение инвесторов и трейдеров. Многие инвесторы принимают решения, следуя за большинством, что приводит к быстрым и хаотичным движениям на рынке. Например, президентские выборы в США могут значительно повлиять на фондовые индексы.
Если рынок движется не в ту сторону, инвесторы могут быстро потерять капитал. Чем выше волатильность, тем больше вероятность значительных убытков. Инвесторы могут включать в портфель как волатильные инструменты для получения быстрой прибыли, так и стабильные активы для защиты капитала. Волатильность может способствовать лучшему распределению активов.
Существуют различные виды волатильности, их характеристики и применение на финансовых рынках. Существуют активы, которые практически всегда имеют низкую волатильность. Потому что в этот момент в игре (на рынке) почти никого нет, а когда, наконец, наступает повод, то все сразу вступают в игру и за короткое время возникает резкое движение цены. Рыбак не выйдет в море в девятибалльный шторм (как правило), также и обычный трейдер дважды подумает прежде, чем входить на рынок подверженный сильным колебания и скачкам (типа рынка криптовалют). Можно нарисовать примерный график изменения ее средней цены из прошлого в будущее. Например, диверсификация портфеля поможет снизить риски, связанные с волатильностью.
С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. Такие ситуации складываются тогда, когда цены находятся у минимумов и пора задумываться о долгосрочных покупках. Один из самых популярных — индекс волатильности (или VIX), который в 1993 году ввела Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, или CBOE). Во втором случае можно говорить о сильной волатильности акции. Таким образом, чем выше волатильность, тем выше риски, связанные с объектом инвестиций.
Зато можно увеличить доходность, практически не увеличивая риск, а значит и волатильность. Инвесторами для оценки риска и отладки стратегии используется стандартное отклонение. Волатильность – самый присущий рынкам признак. Пример максимальной волатильности После объявления о выплате дивидендов Газпрома (август 2022) стоимость акций компании поднялась почти на четверть. Внизу коридора надо покупать актив, наверху – продавать.
Чем больше неопределенности в мире, тем выше волатильность большинства активов. Эти постоянные колебания цены и есть проявление волатильности. Для акции в приведённом примере стандартная волатильность показывает, что при средней цене (за полгода) акции 222,3 руб. Этот показатель отражает степень изменчивости цен на активы за определенный период времени. Поскольку разные активы могут вести себя по-разному в одно и то же время, то и волатильность этих активов в одно и то же время будет разная.
Почему так важно следить за волатильностью?
Звучит просто, но на практике требует хорошего понимания рынка и умения контролировать эмоции. Трейдинг на колебаниях — одна из самых простых для понимания стратегий. Хотя волатильность создает риски, она также открывает возможности топ трейдеров россии для получения прибыли. Это помогает сгладить влияние волатильности на ваши вложения. Высокая волатильность криптовалют создает как возможности, так и риски.